Archief

Archive for november, 2012

Der Sicherheit von Hollands Bank Nummer 1

30 november 2012 Plaats een reactie

Ik ben geen fan van het pure internetspaarbankieren, zoals moge blijken uit eerdere blogs. Vandaag spreek ik in IJsland op een conferentie over grensoverschrijdend bankieren en depositogarantiesystemen (zie youtube voor een opname). Inderdaad, Reykjavik (home of Icesave) is dan een zeer toepasselijke locatie.

Mijn boodschap is dat internetspaarbankieren (in de meest pure vorm, het zogenaamde “pure play internet banking”) heeft gefaald als een zelfstandig bedrijfsmodel. De transformatie die ING Direct nu ondergaat illustreert dit. Maar er zijn Nederlandse banken die desondanks hun inspanningen op dit vlak intensiveren, zoals de Rabobank, NIBC en ABN AMRO (onder de merknaam Moneyou). Deze banken doen dit niet omdat het een duurzaam bedrijfsmodel is, maar omdat ze zo onder een impliciete overheidsgarantie goedkope funding uit het buitenland kunnen halen. Nu het in crisistijd moeilijk is om rechtstreeks geld op te halen in de financiele markten is het opzetten van een internetbijkantoortje in Duitsland een aantrekkelijk alternatief. Opportunisme dus.

De Nederlandse overheid heeft er (helaas) geen problemen mee dat op deze manier de blootstelling van het Nederlandse depositogarantiestelsel onbegrensd kan oplopen. De enige beperking die zij de Nederlandse directbanken oplegt is dat ze niet mogen adverteren met het Nederlandse garantiestelsel. In 2011 werd de Rabobank door de overheid op de vingers getikt omdat zij op haar Belgische website deze afspraak schond. De gewraakte quote luidde toen: “Het zijn dus de banksector en de Nederlandse overheid die uw kapitaal garanderen”.

De Rabobank pakt het in haar recente campagne voor de Duitse markt dan ook subtieler aan. De lollig bedoelde TV-reclames bevatten de slogan: “Der Sicherheit von Hollands Bank Nummer 1”, waarin de koppeling wordt gemaakt tussen zekerheid en het marktleiderschap in Nederland. Die relatie is er inderdaad, niet omdat grote banken intrinsiek veiliger zijn, maar omdat het systeembanken zijn die als het nodig is door de overheid worden gered (“too big to fail”). De boodschap die de reclamejongens van de Rabobank uitzenden is dus eigenlijk: “Uw spaargeld is veilig bij ons want wij zijn zo groot in Nederland dat de Nederlandse overheid ons nooit falliet zal laten gaan”. Waarmee de Rabobank volgens mij alweer de afspraken schendt. Een nieuwe reprimande of wordt het eens tijd voor een fundamentele herbezinning?

P.S. Een dag later (1 december 2012) staat in het FD een artikel over het Hollandse spaarsucces in Duitsland. Alleen maar hosanna, zonder een kritische analyse van de implicaties hiervan voor het Nederlandse depositogarantiestelsel.

Advertenties
Categorieën:Banken

Aflossing in het Geld Weetjes Kwartet

16 november 2012 Plaats een reactie

De Nederlandse Vereniging van Banken is onze jeugd alvast aan het voorbereiden op de aanstaande verandering van de hypotheekregels.

Uit het Geld Weetjes Kwartet:

AFLOSSING Als je een lening hebt, moet je die ook aflossen. Meestal betaal je een bepaald bedrag per maand: een deel daarvan is aflossing en een deel is rente.

Hebben de kinderen ook iets om aan hun ouders uit te leggen. Dat “meestal” is overigens een beetje voorbarig. Annuitaire hypotheken zijn nog niet in de meerderheid. Dus eerder een “geld wensje” dan een “geld weetje”. Verder ben ik het er helemaal mee eens dat aflossen een goede zaak is (zie dit artikel van 10 jaar geleden). Alleen jammer dat de banken daar zo laat achter zijn gekomen.

Categorieën:Banken

Het geklaag over starters is inconsistent

9 november 2012 Plaats een reactie

De Vereniging Eigen Huis, het Verbond van Verzekeraars en de Nederlandse Vereniging van Makelaars (maar niet de Nederlandse Vereniging van Banken!) willen dat de nieuwe hypotheekregels – waarbij de renteaftrek wordt gekoppeld aan een aflossingsverplichting – worden uitgesteld. In een brandbrief aan de regering rekenen zij voor dat starters te maken krijgen met oplopende maandlasten (van 18% meer in het eerste jaar tot 65% meer aan het einde van de looptijd van de hypotheek). Ook vrezen zij waardedaling in de woningmarkt.

Het FD van vandaag biedt ook volop ruimte aan de klagers:

Als het kabinet nieuwe kopers vanaf 1 januari dwingt annuitair af te lossen, zakt de woningmarkt volledig in. “De huizenprijzen zullen nog verder dalen dan waar we nu al rekening mee houden”, zegt directeur Ron Bavelaar van de Hypotheekshop.

Even verderop in het FD-artikel beweert diezelfde Bavelaar dat de maandlasten voor starters met zo’n 20% zullen stijgen.

Het probleem met deze klachten is dat ze niet tegelijkertijd waar kunnen zijn. Als Bavelaar gelijk krijgt en de markt verder daalt door deze maatregel, dan kloppen de sommetjes in de brandbrief niet meer (en zijn eigen 20% ook niet). Tegenover de duurdere hypotheekvorm komt dan immers een goedkopere woning te staan. Afhankelijk van de waardedaling kan het netto resultaat positief of negatief uitpakken. Het geklaag over de starters is dan ook inconsistent.

Het startitem in het NOS journaal van gisteren was op dit punt ook onvolledig (om niet te zeggen misleidend). De boodschap was dat een huizenkoper die dit jaar nog vlug een hypotheek afsluit duizenden euro’s belastingvoordeel behoudt. Maar iemand die wacht kan natuurlijk profiteren van de verdere daling van de huizenprijs.

De starter wordt in de huidige discussie ten onrechte gebruikt als het zielige geval dat te lijden heeft onder de nieuwe hypotheekregels. Maar als de woningprijs zich maar voldoende aanpast valt de schade voor de starter wel mee. Het echte probleem is natuurlijk dat vele bestaande woningbezitters de waarde van hun woning verder zien dalen en onder water komen te staan.

Categorieën:Banken